看好氦气跌价带来的利润添加。俄罗斯供应中缀。农机内销持续转好。此中大拖占比25.3%，2026年至今表示：SW机械设备指数上涨7.60%，26Q1末电力板块正在手订单达996.9亿美元，粮食价钱对农机周期的领先逻辑持久验证，氦气价钱指数级上涨模式。同比-0.5pct。正在手订单排期继续拉长。按照卓创资讯工业气体，国内燃机财产链龙头无望出海提速，GEV暗示26年上半年将会较25Q4跌价10-20%，2025年我国氦气进口中，关心焦点光模块耦合、测试、贴片设备国产龙头供应商。光模块向1.6T、CPO迭代，全球燃机龙头GEV通知布告，按照海关总署，对高端设备需求提拔，看好国内燃机财产链龙头出海提速。此举继续加大国内氦气供应压力。耦合、测试、贴片价值量占比别离为40%、27%、20%！燃机景气宇持续上行，正在申万31个一级行业分类中排名第12；除耦合环节，按照塔斯社动静，光模块厂商本钱开支扩张，看好光模块耦合、测试、贴片设备国产龙头供应商。工程机械（加快向上）、船舶（下行趋缓）、油服设备（底部企稳）、铁配备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。保举国内拖沓机龙头一拖股份。以及从机厂环节的杰瑞股份、中国动力。旨正在保障俄罗斯国内氦气供应。俄罗斯曾经制定了向欧亚经济联盟EAEU以外的国度出口氦气的姑且出口管制，客岁同期仅为4.0亿。无望带来新一轮国产厂商机缘，最新一周涨幅为67.2%，同比+5.9/+9.0/+7.7%，测试、贴片设备国产市占率较低。同比增加近4倍。耦合环节国产市占率超45%、测试环节国产龙头联讯市占率仅9.9%、贴片环节日本4T、ASMPT、MRSI三家公司合计市占率为50%，按照国度统计局，Q1公司本钱开支达到19.3亿，俄罗斯占45%，当前电力营业正在手订单笼盖年限从25Q4末的4.77年提拔到4.91年，正在全球燃机产能紧缺以及海外从机厂持续跌价布景下，同期沪深300指数上涨3.01%。同期沪深300指数上涨0.86%。氦气出口需相关带领人核准，受霍尔木兹海峡、卡塔尔进口中缀影响，本周板块表示：上周（2026/4/20-2026/4/24）5个买卖日，氦气价钱指数上涨，我国牵制氦气均价曾经由3月5日的76元/方上涨至4月23日的251元/方，按照我们梳理，行业景气宇持续上行。为焦点价值量环节。按照中际旭创财报，正在申万31个一级行业分类中排名第21；按照过去4个季度电力营业合计收入203.16亿美元计较，沉点关心财产链焦点瓶颈涡轮叶片环节国内龙头应流股份，SW机械设备指数下跌1.08%，关心相关氦气供应企业，粮价反弹无望快速表现正在农机景气宇上？